ММВБ. Термины и определения, необходимые Инвестору.

Итак, вы приняли решение начать торговать на бирже.  Для начала стоит разобраться в основных терминах. Мы приведем авторское мнение, – пусть у Вас будет еще один взгляд, может быть, он будет понятнее, чем все остальные определения.
Для начала дадим определения базовым терминам.

Биржа – организация, определяющая правила выставления котировок и заключения сделок для продавца и для покупателя. Биржа должна иметь соответствующую лицензию.

Брокер – это юридическое лицо, являющееся посредником между Инвестором и Биржей. Брокер принимает поручения Клиента и самостоятельно производит так называемое «урегулирование сделок»: получает денежные средства по сделке или производит оплату, осуществляет зачисление/списание ценных бумаг, удерживает комиссии и т.д. Брокер так же должен иметь соответствующую лицензию.

Специальный брокерский счет – счет открываемый Брокером в кредитном учреждении, на который впоследствии зачисляются денежные средства Инвесторов для их торговли на бирже. Зачастую, все Клиенты переводят свои денежные средства на один Специальный брокерский счет, а Брокер самостоятельно ведет их раздельный учет.

Депозитарий – юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию, позволяющее ему учитывать ценные бумаги Клиента. Зачастую одно юридическое лицо осуществляет брокерскую и депозитарную деятельность. Это позволяет ему оказывать оперативно весь спектр услуг. Т.о. по сути для торговли на бирже Вы открываете два счета: брокерский и депозитарный. Поэтому обязательно ознакомьтесь не только с брокерскими, но и с депозитарными тарифами Компании, где Вы открываете соответствующие счета. Это позволит Вам избежать «сюрпризов» в дальнейшем!

Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчётный депозитарий» (НКО АО НРД) – организация, входящая в Группу «Московская Биржа», имеющая депозитарную лицензию и специализирующаяся на предоставлении участникам рынка депозитарных и банковских услуг. Т.е. на практике, в основном, выстраивается следующая цепочка (по учету ценных бумаг):
КЛИЕНТ заключает договор с ДЕПОЗИТАРИЕМ (депозитарный договор), а ДЕПОЗИТАРИЙ имеет уже заключенный договор с НКО АО НРД (междепозитарный договор).

Центральный депозитарий – (по сути) это статус, который ФСФР России присвоила НКО АО НРД приказом ФСФР России от 06.11.2012 № 12-2761/пз-и. При этом, по закону, Центральным депозитарием может быть только одно юридическое лицо. Введение статуса центрального депозитария способствовало упорядочиванию процессов, связанных со списанием - зачислением ценных бумаг, а так же сделало этот  процесс более безопасным для акционеров.

При заключении договора с Брокером, Вам предложат открыть Индивидуальный инвестиционный счет.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – особый «режим» брокерского счета, позволяющий получать налоговые льготы, но имеющий при этом и ряд ОГРАНИЧЕНИЙ.
Налоговые льготы: вычет 13% на вносимые средства из НДФЛ или освобождение по выплате налога на доход, полученный по данному счету.
Ограничения: вносить не более 400 000 рублей в год и только в РУБЛЯХ, ИИС должен действовать 3 года и более.Более подробно про ИИС Вы всегда можете уточнить у своего Брокера.

Допустим, у Вас уже открыт счет, и Вы приступаете к операциям по нему. Далее мы дадим определения терминам, которые могут пригодиться Вам в торговле.

Клиринг – процедура изменения активов (ценных бумаг и денежных средств) Инвестора. Т.е. отражение результата ВСЕХ операций, проведенных за время, прошедшее от предыдущего клиринга. Т.е. по результатам клиринга с Вашего счета будут списаны (зачислены) ценные бумаги и/или денежные средства. Произойдет переоценка позиции.  Образно можно сказать, что фактически акционером Вы становитесь не в момент заключения сделки, а после проведения клиринга. Время клиринга можете легко уточнить на сайте биржи.

Расчеты T+,Т+2 – режим расчетов, когда поставка бумаг и оплата проходят через несколько дней после заключения сделки. В момент заключения сделки требуется депонировать лишь часть средств, а остальные средства – к моменту расчетов. Данный режим расчетов характерен для акций и для ОФЗ. Будьте внимательны, так как и акционером Вы становитесь лишь через несколько дней!

Расчеты Т0- режим расчетов, когда списание бумаг и зачисление денежных средств проходит в день заключения сделки. Применяется для облигаций (кроме ОФЗ).

Накопленный купонный доход (НКД) – часть купона, которую компенсирует Покупатель облигации ее Продавцу. Считается линейно  исходя из купонной ставки и времени, прошедшего с момента предыдущей выплаты купона.

Налоговый агент – в данном случае Брокер – лицо, на которое законом возложены функции по определению налоговой базы, расчету, удержанию и перечислению налога (НДФЛ) в бюджет. Брокер является налоговым агентом в следующих случаях:
- при выводе денежных средств Клиента,
- по итогам календарного года.
Обратите внимание, если сумма, указанная в поручении на вывод денежных средств, больше, чем рассчитанный Брокером налог, то Брокер отправит налог в бюджет в полном объеме.
Так же следует отметить,  что налоговая база для некоторых инструментов определяется отдельно. Иными словами, у итоговый Ваш результат торгов может быть нулевым (еще хуже- отрицательным), но налог с Вас все равно будет удержан!

Мы рассмотрели основные (вводные) термины и их определения. На практике, Вы встретитесь и с другими важными терминами (РЕПО, маржинальная торговля, расчет налоговой базы для различных инструментов , налоговый вычет и т.д.). Всегда уточняйте у Брокера определения тех понятий, с которыми Вы сталкиваетесь в процессе инвестиционной деятельности.